二甲苯,无惧产能过剩,未来前景可期

摩贝视野 料

多年来,芳烃类溶剂(尤其是甲苯、二甲苯)一直被广大油漆涂料厂用作主要填充溶剂,这是因为它们与其他溶剂有较好的混溶性且价格低廉。其中二甲苯是最主要的芳烃溶剂,月产20000吨的涂料企业(产品类型包括建筑涂料、家具涂料、工业涂料),二甲苯月耗量1800吨左右,是消耗量最大的几种原料之一,二甲苯的行业发展及价格走势对涂料企业生产有较大的影响。二甲苯国内现状如何?未来又将如何发展?《摩贝视野》将在下文中一一解析。

一、中国二甲苯产能持续增长,产能过剩难以免俗

据《摩贝视野》统计,截至2016年,全球二甲苯产能约11700万吨,其中亚洲地区约4800万吨,而中国产能约1880万吨,占亚洲总产能的39%左右。2015 年以来,全球芳烃新增装置主要集中在伊朗、韩国和中国地区,未来亚洲及中国的产能比重仍将继续提升。

亚洲和北美是全球最活跃的混合二甲苯贸易区。近年来,亚洲地区在PX-聚酯产业链装置扩能的带动下,混合二甲苯需求激增。此外,中国溶剂级二甲苯的使用比例大于世界先进国家,仍是国际上重要的二甲苯进口国家。

图1  全球二甲苯产能分布

数据来源:MOLBASE

 

因国内PX自给供应仍存缺口,近几年国内二甲苯产能保持连续上涨趋势,但增速有所放缓。中国国内二甲苯生产厂家仍主要集中在中石化、中石油两大公司。近几年中石化系统内的部分企业芳烃装置新建或扩建,中石化的二甲苯产能占比达39%,较2014年波动不大,仍排名第一。

据《摩贝视野》调研,目前二甲苯企业的产品利用方式,分为四种:1、传统方式,以内部互供和常量供应为主,主要是中石化部分分公司和合资企业;2、互供为目的,部分中石化、中石油及合资企业;3、互供+常量合约+投机模式,中石油系统公司;4、以投机套利为基础+部分常量合约,民企。

图2  中国二甲苯生产企业性质分类

数据来源:MOLBASE

 

近年来中国二甲苯产能持续增长,2016年总产能较2011年增长59%,产量较2011年增长了70%。目前,国内多数企业的混合异构二甲苯都内部互供给了下游的PX和OX装置,市场流通货源主要来自于钦州石化、泉州石化、镇海炼化、舟山和邦、中海炼化、大连西太和部分东北、山东货源。

图3  2011-2016年中国二甲苯供需发展趋势

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数据来源:MOLBASE

 

2014-2016年,中国新增芳烃装置多顺利投料生产,另有部分装置延至2017年。部分装置投建之后,受行情影响开工不高。2017 -2019年,仍有部分二甲苯新增产能计划投产。综合来看,我国二甲苯产能过剩态势仍将继续,但过剩速度减缓。

表1  2016-2019年国内二甲苯新增产能表(单位,万吨/年)

数据来源:MOLBASE

 

 

二、行情触底反弹,2016年二甲苯价格震荡上涨

2016年,国内二甲苯和多数大宗化工原料类似,呈现出上半年触底反弹,下半年持续冲高又震荡回落的行情。具体来看,上半年初,原油破位下行带来恐慌情绪,而二甲苯的需求也处于周期性低迷期,受此影响,二甲苯市场在春节前后跌幅较大。自4月份开始,尽管原油行情剧烈震荡,但春节后下游开工恢复,支撑二甲苯价格平缓上行。

2016年下半年二甲苯港口库存减少,9月二甲苯产量下降明显,而且市场上被用以维护高价的进口资源更是始终都表现出偏紧的状态,此外PX强大的消化能力和来自溶剂、精细化工层面的需求也一起推高市场,2016年下半年二甲苯市场以震荡冲高为主。

10-11月,原油大跌导致成品油下调、精细化工终端PX整体盈利能力下降,下游采购放缓,加上市场货源较多,市场价格连续两月回落调整。

到了年末12月份,终端PTA-PET行业整体情况良好,国内纺织出口大涨,因此PX开工率提升,同时一手资源高度集中以及成本偏高推动二甲苯市场在年末再度温和上涨。

图4  2015-2016年二甲苯价格走势对比

数据来源:MOLBASE

 

图5  2016年二甲苯生产及库存趋势

数据来源:MOLBASE

 

三、二甲苯需求结构逐步改变,溶剂用途占比将减少

  中国混合二甲苯根据产品中芳烃组分含量的不同可分为异构级(混合)二甲苯和溶剂级(混合)二甲苯,它们的用途不同,异构级二甲苯主要用来生产邻/对二甲苯,并往下生产PTA、PA纤维等;溶剂级二甲苯主要用作油漆涂料的溶剂、固化剂,航空汽油的添加剂,也用于染料、农药、树脂、油墨等的生产。异构级二甲苯可以替代溶剂级二甲苯在溶剂方面的使用。二甲苯在溶剂方面的用途是中国所独有的,中国溶剂二甲苯约占二甲苯商品量的10%-15%;另外85-90%是异构二甲苯,用于继续芳烃抽提深加工生产PX、OX的用量达64%左右。

未来溶剂二甲苯在溶剂应用方面会受到替代品冲击,随着环保政策收紧,部分高端溶剂将会减少对苯类的需求,而力寻更环保的替代产品。但在油品方面的应用,随着混合芳烃关税增加、汽油指标升级,芳烃两苯在油品中的应用将会保持稳定增长。《摩贝视野》预计,至2020年,二甲苯作为溶剂的占比将由13%降至10%,而油品的应用需求将由25%升至29%。图6  中国二甲苯下游消费变化预测

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数据来源:MOLBASE

 

四、未来展望:PX有力疏导,二甲苯长线行情可期

   未来的供需方面,《摩贝视野》认为,尽管目前国内二甲苯仍呈供应过剩格局,不过随着下游PX产能不断增长,PX在二甲苯中间环节的疏导效应愈发突出。大规模PX装置的新建,有利于巩固和稳定二甲苯价格水平。石化企业不再为资源调剂问题头疼,下游终端PTA及PET也不会再因为进口PX的高昂成本而举步维艰。总体看来,未来二甲苯需求较为稳固,将会促进二甲苯行业持续发展。

行情方面,《摩贝视野》预计2017年一季度春节前后,部分下游工厂停车放假,市场进入传统淡季,价格偏弱。进入二、三季度,下游需求有望恢复。另外炼厂装置年度检修或将集中在二、三季度,对市场供给形成影响。预计此阶段市场活跃度将有一定提升,市场价格上涨为主。

长线来看,《摩贝视野》预计未来10年里,二甲苯市场整体趋势将以筑底以后的震荡盘整向上为主,前五年市场会受到国内经济缓慢转型的影响;后5年里,随着经济结构调整完成,预计二甲苯市场将走出调整区间,价格水平会得到明显提高。

 

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